股票基金仓位创3年新高

     基金     发布时间:2019-07-29 16:31

股指的上涨使得基金对市场信心增强,基金持股仓位有所提升。

披露完毕的2014年基金三季报显示,截至三季度末基金资产净值总和为4.08万亿元,较二季度增长了5.84%。其中,2014年三季度末,所有基金股票投资占基金净值的比例为41.02%,较2014年二季度末上升了1.75个百分点;基金持有债券占资产净值的比例为33.50%,较 2二季度末上升了1.92个百分点。现金占资产净值的比例由原来的44.47%减少至 41.75%。

三季度,股票型基金仓位较二季度微升了3.3个百分点至83.3%。其中普通型股票基金仓位较二季度上升了5个百分点至86.8%, 也创下了2011年以来的新高,同时是历史上第三高,2009年四季度曾经是 87.85%、2010年四季度是86.88%;混合型开放式基金股票仓位为66.20%,较二季度末的60.08%上升6.12个百分点。

周期股配置比例提高

从基金投资配置比例来看,三季度,基金明显增持的行业是计算机、建筑、公用事业、军工、汽车、有色等,明显减持的行业是电子、医药、家电、传媒、机械、食品饮料等。相比沪深300指数权重,大幅低配的行业是银行、非银行金融、煤炭、有色、交运,大幅超配的行业是医药、计算机、电子、电力设备、传媒等。

从三季度行业指数涨跌幅看,基金增减持与行业指数涨跌幅趋势上保持一致,基金增仓行业平均涨幅为27%,基金减仓行业平均涨幅19%,显示基金投资基本踏准市场节奏。

进一步看,基金重仓股中新兴行业(包括TMT、医药、环保、军工)占比46%,环比下降1.8个百分点。其中TMT占比26.2%,较二季度下降0.7个百分点,超越沪深300中TMT股票配置比例17.4个百分点,超配比例有所回落。

三季度信息安全概念股受到追捧,计算机、通信占比分别上升1.5个、0.4个百分点至10.3%、3.6%;电子、传媒占比分别下降1.9个、0.7个百分点至7.2%和5%。医药占比下降1.7个百分点至17.2%,但仍超过沪深300中医药股比例10.7个百分点。军工、环保占比也都有所上升。

基金重仓股行业分布中,周期类行业占比整体提升2.1个百分点至34.4%。其中,公用事业、有色、交运占比明显上升,石化、化工、银行占比下降。具体看,建筑、公用事业、有色占比分别为2.9%、3.7%及1.5%,环比分别上升1.2个、1个及0.7个百分点。

增配中小板

统计数据显示,在重仓股配置上,创业板占比回落,中小板再创新高。

从重仓股的仓位结构来看,中小板持仓达到26.37%,再创新高,创业板持仓下降到18.90%,下降1.06%,说明基金投资重点由创业板向中小板转移。基金超配创业板(+10.36%)、中小板(+7.74%),低配主板(-18.11%)。从三季度重仓股配置比例变化来看,中小板净增仓,创业板、主板净减仓。

重仓股方面,三季报显示,个股配置集中度继续下降。伊利股份(600887)出现了较大幅度的增持,排名重仓股首位。伊利股份三季度涨幅接近20%。持仓减持较大的有民生银行(600016)、兴业银行(601166)、万科A和招商银行。中国平安出现了减持,重仓股排名由第一名变成第二名。除格力电器(000651)三季度涨幅为负外,持有基金数最多的前十个股三季度涨幅都为正。

三季度获得基金新增重仓股的有信威集团(600485)、金科股份(000656)、四创电子(600990)、华东电脑(600850)等,增仓幅度较大的为金螳螂(002081),紧随其后的有中信证券(600030)、中国重工(601989)、中航飞机(000768)等个股。这些个股或业绩大幅增长,或受政策重大利好,或变身热炒概念股,期间股价均呈现强势飙升,这让市场不得不叹服基金的选股能力。

三季度基金青睐的个股还有朗玛信息(300288)、国瓷材料(300285)、天齐锂业(002466)、宋城演艺(300144)、聚飞光电(300303)等。格力电器、双汇发展(000895)、上海家化(600315)等个股遭到基金减仓。

总体而言,基金公司三季度在选股上遵循了“重个股、轻大盘”的思路,覆盖的行业较为广泛,积极纳入了各类政策受益股、热点题材股、业绩预增股,在军工、电子、信息、新能源等改革与新经济利好的领域,以及符合国企改革、沪港通、并购重组等热点题材特征的个股上的布局均为其斩获了丰厚收益。

长期看好

在对四季度市场的展望中,考虑到政策刺激效应减退、创业板估值高企、外围市场风险不断发酵、年末获利了结动机等因素的影响,部分基金经理表示四季度将主要配置业绩成长稳健、估值相对偏低、有明显相对竞争优势的医药、消费类股票,投资风格将转向防御;但中长期仍然看好A股市场的表现,认为军工、集成电路、新能源汽车产业链等领域值得长期布局。

正在发行的华润元大富时中国A50拟任基金经理杨伟表示,目前金融、地产等蓝筹股的低估值,已经充分反映了市场最悲观的预期。随着改革的推进,以A50为代表的蓝筹股有望迎来春天。随着国内的改革大潮兴起,政策红利和外资进入的放开,A股市场开启了蓝筹投资的新纪元。关于改革红利的故事,将催生A股市场上十年一次的大投资机遇。在当前的改革大潮中,微刺激政策、国企改革、优先股试点和沪港通是开启A股蓝筹投资的四大重磅改革举措,优质大盘蓝筹股估值有望明显改善。嘉实泰和基金经理张弢表示,政策的着力点判断依然在改革和转型方面,传统投资链条的机会不大。由于市场上已经有了明显的政府稳经济的声音,四季度的股票市场的机会可能较为多元,除了代表未来方向的新经济依然会有所表现外,传统投资链条的机会也将迎来阶段性行情。


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