公募基金1778万亿股票型基金的比例稳步上升落后

     基金     发布时间:2020-10-15 15:34

4月,当全球市场大幅波动时,国内资本市场表现出强劲的弹性。不仅三个a股指数波动较大,而且公共基金规模上升更为明显。

5月19日,中国资产管理协会发布的最新数据显示,截至4月底,公共基金规模已连续7次增长至17.78万亿元,创下历史新高,创下近7个月来最大单月增幅。

《今日北京商报》记者注意到,在大规模增长的背后,是货币基金和债券基金的强劲增长,但与此同时,股票基金和混合基金等股票产品也在稳步发展,规模比例也相应上升。

这个刻度是连续7升,创造了另一个记录。

5月19日,中国基金会协会发布数据显示,截至4月底,公共资金总额达到17.78万亿元,创历史新高,比3月底的16.64万亿元增长1.14万亿元,环比增长6.85%。

值得一提的是,这也是自2019年10月以来公共资金规模连续第七次增加。

据公开数据显示,截至2019年9月底,公共资金规模约为13.79万亿元,同年12月底增至14.77万亿元。今年以来的四个月里,总规模又增加了3万多亿元。

虽然规模继续扩大,但环比增速也达到近7个月来的新高。

据数据显示,除了今年4月份的月度增幅超过6%之外,前6个月的增幅大多都在5%以下,仅今年2月份的月度增幅就达到了5.59%。

关于公开发行基金规模的快速增长,北京一家中型公开发行基金的研究人员认为,这是受近期国内各市场良好表现的影响。一方面,尽管各种海外资产的波动性显而易见,但国内股市表现出强劲的弹性。4月份,a股三大指数同时上涨,分别达到3.99%、7.62%和10.55%。

另一方面,宽松的货币政策和对利率的下调预期也导致债券市场持续上涨。

两大市场的良好表现推动了相关基金净值的增加,基金规模也有所扩大。

长期基金高级研究员王华指出,仅在4月份,公共基金的增长主要是由债券基金和货币基金的增长推动的。这背后是自疫情爆发以来货币政策的持续放松。在利率下调的预期下,债券基金的短期回报表现良好,吸引了大量资金流入。

此外,随着银行理财产品的净值转化,一些市场基金也进入了货币基金、债券基金等公开发行的试点。

固定收益产品的快速增长吸引了个人机构投资者的注意力。

正如王华所说,从4月份各类基金规模的变化来看,以货币基金和债券基金为主的固定收益产品规模的增长最为明显。

数据显示,截至今年4月底,货币资金和债券资金规模分别达到8.62万亿元和3.43万亿元,比3月底的8.21万亿元和3.08万亿元分别增长0.41万亿元和0.35万亿元,分别比上个月增长4.99%和11.36%。

在规模增长的同时,两类基金的份额也迅速扩大。

其中,货币资金比重增加0.41万亿,债券资金比重增加0.29万亿。

一位不愿透露姓名的公开发行基金从业者表示,尽管在全球市场普遍动荡的背景下,4月份国内a股市场出现了上涨趋势,但出于谨慎考虑,大多数普通投资者仍选择风险相对较低的固定收益产品。此外,机构投资者基于流动性和风险等各种需求偏好固定收益产品,这直接导致了货币基金和债券基金规模的快速增长。

“虽然披露具体数据不方便,但最近该公司的货币基金和债券基金确实受到了投资者的青睐。不仅机构投资者交流更加频繁,而且许多普通投资者也有了交流

此外,上海一家第三方基金销售机构认为,债券基金规模的增长也可能与新的资产管理法规的逐步实施有关,“固定收益”的理念已经深入人心。

据了解,“固定收益”的本质是一种以中短期绝对收益率为目标、严格控制退出的投资产品。其具体表现是混合次级债务基础或部分债务混合基金。

其中,一些风险极低的债券被用来保证相应的回报,并在此基础上,增加一些杠杆或其他金融资产投资,在承担一定风险的基础上扩大回报的可能性。

据业内人士透露,随着银行理财产品净值的增加,货币基金7天的年化收益率继续在低水平波动,具有“固定收益”概念的产品成为许多投资者的新选择。

稳步发展的股票型基金比重上升5个百分点以上。

尽管股票产品(包括股票基金和混合基金)在总增长方面难以与固定收益产品相匹配,但股票基金在规模方面也在稳步发展。

截至4月底,股票型基金规模约为1.49万亿元,同比增长5.67%,而混合型基金规模也达到2.32万亿元,同比增长9.95%。

如果时间线延长,股权基金的规模自2019年6月以来已连续11个月增长。

此外,在过去的11个月里,混合基金的规模也在10个月内实现了增长。

记者今天在《北京商报》上注意到,规模的稳步发展也在推动股票型基金"收复失地",提高其在公共基金规模中的比重。

根据中国基金协会的数据,截至今年4月底,股票型基金和混合型基金的总规模为3.81万亿元,约占32.22%,较2019年4月底的26.29%上升了5.93个百分点。

据了解,2007年上证综指达到6124点时,公共基金的总规模接近3.2万亿元,其中仅开放式股票基金的规模就达到2.2万亿元。如果加上混合基金,股权产品的总规模接近3万亿元,占90%以上。

然而,随着2008年以后a股的持续波动格局和投资者风险偏好的下降,货币基金和债券基金逐渐占据主导地位,导致股票基金增长缓慢,在公共基金总规模中的比重急剧下降。

业内人士指出,从近年来的变化来看,居民储蓄向资本市场转移的趋势正在加强。

未来,不排除大多数投资者会选择通过基金产品进入市场,公募基金的规模有望进一步扩大。

此外,随着投资者接受资产管理产品的净值并信任职业经理人,股票基金的比重也将增加。

“目前,无论是从监管机构的角度,还是从基金经理自身的角度,都必须加强股票投资的发展。

尽管货币基金的工具属性突出,其规模占公共基金的一半,但产品的同质性和难以区分的收入并不能成为该行业的核心竞争力。最后,要回归到能够积极管理产品的投资和研究,包括积极的股票基金和积极的债券基金。

”北京一家基金公司的股权投资总监感叹道。

《今日北京商报》记者孟

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