股市海富通基金周雪军:资本市场正处于缓慢修

     基金     发布时间:2020-08-08 07:54

全球新冠肺炎新增确诊病例数量逐渐放缓,3月下旬以来VIX恐慌指数下行,被疫情抑制的风险偏好有所修复但整体仍较弱,本周市场指数有所反弹。

截至今日收盘,上证综指收于2838.49点,本周上涨1.50%;深证成指收于10527.99点,本周上涨2.23%;沪深300指数收于3839.49点,本周上涨1.87%;中小板指收于6887.65点,本周上涨2.72%;创业板指收于2020.77点,本周上涨3.64%。

海富通公募权益投资部总监周雪军表示,今年以来,市场的波动主要由疫情发展为主导。

回顾第一季度,年初的市场风格延续了2019年下半年的科技成长脉络,以5G产业链、新能源汽车、自主可控为三条主线。

节后由于普遍预期国内疫情将有效控制,股市延续上涨趋势。

2 月底,市场出现了第一个拐点,国内疫情逐步得到控制好转,但海外疫情开始蔓延。

海外股市巨幅波动,以苹果,特斯拉等为代表的电子半导体和新能源板块美股也大幅下跌,中国的外需也遭到了较大打击。

3月底至4月初,海外流动性危机缓解,海内外市场开始逐步反弹。

目前国内的情况,我们可以看到随着全面复工复产的推进,经济在缓慢恢复,资本市场也正处于缓慢修复进程中。

新基建提上日程,5G产业链有望推进建设速度,业绩预计将按照建设顺序兑现。

配置上,可以重点关注逆周期调节政策对悲观预期的修复,以及业绩确定性更强的标的。

在基本面上重点把握三点:股市内需,届时逆周期调节相关的基建、地产均有望出现阶段性表现,回避外需相关标的。

股市关注未来基本面确定性强的细分行业,包括医药和食品饮料等必需消费领域。

但医药板块估值目前偏高,需注意择股和空间问题。

食品旅游等目前位于低位,但预计随着经济活动和居民消费能力的恢复,后期会逐步回温,可以适当关注。

股市科技成长板块,较前期高点跌幅高达30%的情况下,目前股价已处于相对低位,但科技创新还是长期的发展方向。

在海外疫情控制住之后,若后期风险偏好回升,可适当关注电子、半导体。

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