华尔街桥水基金跌下神坛?罕见大裁员,业绩也

     基金     发布时间:2020-08-01 20:48

裁员潮”一来,华尔街精英也扛不住。

今天凌晨,世界第一大对冲基金桥水也被爆出裁员,被裁员工涉及研究部门、客户服务部等。

今年以来,桥水面临着诸多挑战。

上半年,桥水总AUM下降了近2000亿,其旗下一旗舰基金亏损约14%,抹去了五年左右的收益。

此外,桥水还深陷诉讼风波,被前CEO告上法庭,被法院指出伪造证据。

频频传出负面消息后,市场也有声音认为桥水“跌落神坛”。

曾多次在股灾中逆势大赚的达里奥这次能重现传奇吗?让我们拭目以待。

桥水罕见裁员数十人因疫情期间不需要那么多人手

今天凌晨,《华尔街日报》报道称,桥水基金在本月已经裁员几十人,涉及研究部、客户服务部、人力资源部等。

被裁员工中甚至包含在桥水工作15年以上的“老兵”,也包含达里奥构想的“核心管理团队”中的成员。

虽然裁员人数不多,但对于这家世界最大的对冲基金公司来说,依然是十分罕见的“大型裁员”。

桥水在一份声明中称,“考虑到新冠肺炎疫情正在为世界带来一些转变,由于更多员工在家工作,我们不需要和以前同样数量的后勤人手;创新技术改变了公司对人才的需求,也改变了公司服务客户的方式,我们也想变得更加有效率。

有知情人士称,这些变化是积极的,将帮助桥水基金专注于投资和与客户沟通的核心领域。

桥水在一份电子邮件中称,“尽管这将导致今年离职率高于正常情况,但不会比正常情况高出太多,而且我们将继续在关键领域进行投资和聘用”。

而一位接近桥水内部的消息人士对《华尔街日报》表示,桥水近期会想避免招聘新员工。

据悉,在2019年,桥水的员工人数在1600人左右,目前桥水的大多数员工处于线上远程工作状态。

知情人士对《华尔街日报》透露,被开除员工将获得18个月的医疗保险、额外遣散费、按比例分配的年度奖金以及一定的再就业帮助。

消息一出,有网友对美国的就业市场发出感叹,“桥水都裁员了”。

也有网友认为疫情后做减法是正常的。

更有网友对基层工作者的职业生涯感到担忧。

2016年,桥水也曾进行规模达150人的大型裁员。

当时,桥水在致客户信中表示,作为提高公司效率的革新措施,桥水将针对“膨胀、低效、官僚”的非投资部门裁员及重整组织架构。

截至2016年9月,桥水主力基金当年亏损9%。

一旗舰基金上半年亏13.6%公司总AUM下降近2000亿

桥水近期的裁员侧面体现了其近期正面临的挑战。

据《华尔街日报》,桥水的旗舰基金“绝对阿尔法”上半年亏损了13.6%,抹去了过去五年来的收益。

在今年三月,该基金更是创下了历史上的最大亏损。

桥水这一业绩水平远远低于市场平均。

据HFR数据,今年上半年,美国对冲基金平均亏损了3.49%。

据悉,由于桥水的另一款旗舰基金——“全天候基金”主要收取固定的、较低的管理费且不收取业绩分成,所以桥水的收益情况较大程度上由绝对阿尔法基金决定。

因而,绝对阿尔法基金的不佳表现会对桥水的短期业绩造成较大压力。

对于桥水来说,如果要在绝对阿尔法基金上收取业绩分成费,首先需要先把上半年的亏损弥补。

在投资亏损和客户赎回的双重作用下,截至6月底,桥水基金的总AUM从年初的1680亿美金下降到了1400亿美金,下降了280亿美金,约合人民币1964亿。

《华尔街日报》援引消息人士称,桥水基金近期正在从新老客户处募集数十亿美元资金,以抵消客户赎回对基金规模的影响。

被前CEO告上法庭近期还被指伪造证据

今天凌晨,多家外媒还爆出桥水的前联合CEO艾琳•默里对桥水提起了诉讼。

艾琳•默里称桥水公司扣留了2000万至1亿美元的递延薪酬未支付,原因是她披露了与公司有关的一场性别歧视纠纷。

而桥水的烦恼还不止这一起诉讼。

近期,桥水基金在对两名前员工斯奎尔和米尼科内提起的诉讼中败诉,并被控伪造证据。

桥水声称上述两位被告违反了合同,盗用了商业秘密。

而路透社7月13日报道,法庭文件显示,全球最大对冲基金桥水被一个仲裁小组认定“制造虚假证据”,试图证明两名前员工窃取其商业机密。

公开信息显示,大约四年前,上述两人离开桥水公司,创立了Tekmerion Capital Management LP,目前管理资产约6000万美元。

根据被告律师在7月1日提交给法院的文件,在两位被告离开4年以及竞业条款到期2年后,桥水基金对他们提起诉讼,声称他们违反了合同并盗用了商业机密,指控“其侵犯商业秘密、违反合同和不公平竞争”。

而法律似乎并没有站在“桥水”这一边,仲裁庭认为,这些所谓的商业机密根本不是商业机密,而是公开信息,桥水基金明确知道这一点。

仲裁庭还指出,桥水基金制造了虚假证据,指控这两名前雇员在自立门户成立对冲基金后存在不正当竞争,因为桥水必须向潜在投资者披露相关信息,仲裁员称这是“恶意”指控。

根据判决,两位被告将获得200万美元的律师费和其他费用的补偿。

桥水跌下神坛?

作为世界最大对冲基金的创始人,达里奥一度被视为市场风向标、华尔街传奇,他带领桥水安全度过多次股灾的故事在市场广为流传。

1987年10月时,美国经历了史称“黑色星期一”的股灾,而达里奥的桥水基金逆势挣得了高达22%的收益,被当时的媒体称作是“十月英雄”。

2008年,股神巴菲特都遭受了高达9.6%的损失,而桥水却事先预见了这场危机,获得高达14%的正收益。

2010年欧洲爆发主权债务危机,对冲基金行业整体表现惨淡,但桥水的纯粹阿尔法基金在2010年居然获得了高达45%的收益。

而在这次的全球资本市场动荡中,桥水却并没有创造奇迹。

市场有声音认为,达里奥的风险平价策略“失效”了。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou近日表示,由于多数风险平价资产的表现与标普500指数一致,因此它们之前可能没有出现太极端的收益下滑,但这种情况现在已经改变了。

多元资产管理公司负责人塞勒表示,“你根若据负相关性来考虑降低波动的策略,如果不再是这样,你整个投资组合的收益可能会被降低。

显然,我们现在需要找到一种新的风险平衡策略。

近期的裁员和诉讼纠纷也使得市场对桥水的争议增多。

有网友觉得桥水“人设崩塌”。

有网友甚至觉得,还是指数基金稳。

这次达里奥能王者归来吗?我们拭目以待。

达里奥: 美元的储备货币地位面临风险

即使正面临着一些挑战,达里奥近期依然在积极对外输出深度观点。

近日,达里奥提示了美元的风险。

他称,新冠肺炎正造成一个庞大的压力测试。

美国正让美元的储备货币地位面临风险。

现金是最具风险的资产,而非最安全的资产。

达里奥认为,各国央行最近的行动意味着资本市场不再“自由”,随着央行印制更多钞票,现金和债券将成为垃圾。

7月16日,达里奥在Linkedin发布最新长文《The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1》。

达里奥认为,美国仍然是世界上最强大的帝国,但是它正处于相对的衰落中,而中国的力量正在迅速崛起,没有其他大国与之比拟。

达里奥称,美国在教育、竞争力、贸易和生产方面的相对优势在过去100年中不断下降,而它在创新技术,储备货币地位,金融中心力量和军事方面的相对实力一直保持在最高水平。

中国在所有这些领域都在追赶美国,在许多方面都具有可比性,并且其发展速度比美国快得多。

裁员潮席卷欧美

近期,多家欧美企业申请破产或濒临破产边缘,尚可维持的企业也想尽办法节省成本,“裁员潮”就此席卷欧美。

据财华社今日报道,油田服务商斯伦贝谢决定裁减全球2.1万名雇员。

斯伦贝谢行政总裁Olivier Le Peuch表示,由于市场供求失衡导致油价低迷,油田服务需求大减,以及新冠病毒大流行令到业务前景不明朗,决定解雇2.1万名雇员,相当于五分之一人手,总雇员人数将回落至11年以来最低水平。

昨日,多家外媒报道Nike因加码布局直营零售业务,将进行一定的裁员工作,一次性成本支出在2-2.5亿美元之间。

本月23日,德国一杂志爆出奔驰母公司戴姆勒集团计划扩大裁员规模,同时考虑关闭部分海外工厂,以进一步缩减成本,此次裁员或令3万人失去工作。

戴姆勒集团目前未正式回应。

21日,企业招聘撮合平台Linkedin日宣布将裁减员工6%,约960人。

主要由于疫情迫使全球企业缩减人才需求,连带影响招聘相关服务。

Linkedin首席执行官Ryan Roslansky通过员工公开信指出,虽然Linkedin上半年陆续推出平台新功能,如虚拟活动、虚拟面试反馈、可信赖新闻,也在营销、学习及销售方案见到成效,但是公司仍难免于全球疫情的冲击。

20日,英国玛莎百货公司宣布,因新冠疫情冲击和转型需要,公司将裁员950人。

英国泰德·贝克时装公司同日表示,由于疫情加剧公司财务困难,计划裁减约四分之一英国境内员工。

15日,英国高奢品牌博柏利将重组公司结构并进行裁员以削减成本,预计将在全球范围内裁员500人,占全球员工5%。

本月中旬,瑞士时尚钟表制造商斯沃琪也宣布裁员2400人,裁员人数创公司三十年来新高。

该公司上半年的营业亏损为3.27亿瑞士法郎,这一亏损为分析师预估数字的两倍。

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