23只穿越牛熊基金揭秘:十只涨逾三成 最高业绩

     基金     发布时间:2019-07-30 11:32

经过半年时间的大涨,上证指数从不足2000点上涨到3000点附近,经历了一波明显的牛市行情,不少基金收益颇丰。然而,A股市场牛短熊长,拉长主动偏股基金业绩考量时期,谁是跨越牛熊的基金英雄,值得投资者长期持有呢?

聚焦穿越牛熊表现领先的23只主动偏股基金。根据过去七八年A股表现,节选出三个牛市阶段高点,分别为:上证指数2007年10月16日历史高点和2009年8月4日的阶段高点,以及实际代表中小盘股的中证500指数2010年11月10日的历史高点,从这三个时间开始计算,到2014年12月10日的业绩,哪些基金能够排名前十?这些基金有何特色?超额收益主要来自于哪里?哪些基金公司的牛基最多?

6124点以来十基金净值涨逾三成

谈及股市牛熊,A股市场关注度最高的牛市当属2007年的那一轮暴涨。2007年10月16日,上证指数创下6124点历史高点,直至2014年12月,A股市场经历了两轮牛熊交替。先是2007年11月到2008年10月的大熊市,然后是2008年11月到2009年8月初的牛市阶段,以上证指数来看,2009年的阶段高点是8月4日的3478点,为第一轮牛熊市。

随后股市震荡走低,经历了多年熊市后,在2012年12月初下跌到了2000点附近,随后股市反弹,中小盘股成为先锋,2013年7月二次探底后震荡上涨,2014年下半年以来暴涨,经历了新一轮牛熊市场。

从上证指数6124点算起,到2014年12月11日收盘的2925点,主动偏股基金中有10只产品的收益率在30%以上,最高为华夏大盘,区间业绩为91.2%,表现遥遥领先。该基金表现领先的主要原因在于2008年到2011年明星基金经理王亚伟管理期间的业绩持续领先积累下来的优势,2007年10月16日到2009年8月4日大涨了32.74%,而同期大多基金的业绩是亏损两成左右,2010年和2011年也有优异业绩表现,但近两年业绩表现一般。

其次是合丰成长基金期间表现为68.28%,该基金不仅6124点以来的表现名列前十,2009年8月4日以来的业绩表现同样名列前十,期间表现为71.39%,该基金特色为熊市表现特别突出,牛市中表现中等或中等偏上,因此多年总体业绩表现领先。

华夏基金公司在该业绩考察区间的整体优势十分明显,除华夏大盘精选之外,华夏复兴和华夏回报同时名列前十,分别为第三和第九,主要的业绩优势都来自于第一轮牛熊市场,这两只基金分别逆市净值上涨24.01%和0.3%,尽管在2009年8月4日以来的牛熊市场中表现一般,分别上涨18.83%和31.19%,但由于前期业绩基础雄厚,整体长期牛熊表现依然突出。

富国和中银两家大型基金公司6124点以来也均有十分优异的市场表现,分别有两只主动偏股基金入围基金业绩十强。

富国基金旗下富国天惠和富国天合两只基金的区间总业绩分别为35.74%和32.8%,其中第一轮牛熊市场分别亏损14.02%和16.73%,2009年8月4日以来的业绩表现分别为57.86%和59.47%,富国旗下这两只长期表现领先的基金,后程的业绩表现相对更好一些。

中银基金旗下的中银中国和中银收益6124点以来的收益分别为34.06%和30.85%,均名列前十。中银中国的投资业绩在第一轮牛熊市阶段的表现更好,只下跌2.31%,跌幅明显小于中银收益的同期下跌幅度13.13%。但后程表现方面中银收益更高,2009年8月4日以来的业绩为50.63%,而同期中银中国业绩为37.22%。

此外,嘉实增长和华安配置两只基金的表现也十分突出,2007年10月16日以来的净值增长率分别为37.83%和34.85%,这两只基金并非哪一年的表现特别突出,而是常年表现中上或上等,综合下来业绩名列前茅。

五年牛熊基金最高业绩翻番

以上证指数来看,2009年8月初的阶段高点3478点是当时牛市的象征,上周上证指数冲上3000点,最高达到过3091点,仍然比2009年的阶段高点低了近400点,期间一大批基金的阶段业绩表现十分优异,最有代表性的是银河行业,该基金2009年8月4日到2014年12月11日的业绩达到125.05%。

银河行业成立于2009年4月,2010年和2013年的业绩分别为29.94%和53.85%,这两年的业绩表现十分突出,属于当年基金业绩的第一梯队,其他年份中,2014年以来净值增长31.9%,属于基金业绩中上等水平,另外两年业绩表现一般。以2012年12月3日为界的熊市和牛市表现都十分突出,熊市只下跌3.38%,牛市中上涨132.93%,因而牛熊市下来的总收益率翻番。

业绩紧随其后的是宝盈核心优势A,该基金在熊市的表现一般,但2012年12月3日以来的牛市中,进攻性非常强,累计上涨215.89%,为同期所有基金业绩的亚军,因此跨越牛熊市之后的基金业绩可以达到82.65%。

诺安配置的阶段表现特征和宝盈核心优势A截然相反,该基金2009年8月4日到2012年12月3日的熊市中,持续表现优异,净值逆势上涨4.46%,尽管牛市以来72.94%的涨幅不算很高,多年牛熊市场累计的总收益率超过80%。

收益率在80%左右的还有中海蓝筹、嘉实精选和宝盈资源,跨越牛熊市的业绩表现分别为81.75%、79.3%和79.01%,熊市阶段表现更好的是嘉实精选,只下跌了4.91%,牛市阶段表现较好的是宝盈资源,净值暴涨了148.51%。

此外,跻身该轮牛熊市中基金业绩前十的还有新华分红、合丰成长、银河成长和浦银价值,累计业绩均在70%左右,分别为73.36%、71.39%、69.96%和67.45%。

综合该轮牛熊市表现,绩优业绩基金的分化也十分明显,有的依靠熊市阶段的少亏甚至逆势盈利,有的依靠牛市中大赚暴赚,熊市表现则一般甚至明显低于行业平均水平。

中证500新高在即九基金期间大涨逾五成

上述的牛熊市是以上证指数为主要考量标准,众多基金重仓持有的股票中,中证500指数所代表的中小盘成长股占比较高,以中证500指数为标准,股市的历史高点是2010年11月11日盘中的5581点,略高于2008年1月的阶段高点5495点,上周五的中证500指数的盘中最高达到了5499点,距离2010年11月11日的历史高点只差一步之遥。

过去4年多,中证500指数走出了一个明显的“V”字行情,阶段低点是2012年12月4日盘中的2704点,比最高点下跌了一半以上,从该点位算起,中证500指数本轮牛市的涨幅也已经超过100%。

统计数据显示,从2010年11月10日中证500指数收盘高点算起,到2014年12月11日,中证500指数涨幅基本为零,期间9只主动偏股基金的净值涨幅超过了50%,其中表现前两名的都来自于宝盈基金公司,宝盈资源和宝盈核心优势A的期间涨幅分别为77.79%和73.84%,这两只基金均来自于大牛市的优异表现。

中海蓝筹、银河行业和新华行业轮换期间的业绩表现在60%到66%之间,略低于宝盈旗下的两只基金,其中新华行业轮换的业绩领先主要来自于熊市阶段的优异表现,在中证500指数跌幅50%、上证指数也下跌近40%的情况下,该基金净值只下跌了10.47%,在最近两年牛市中,该基金78.96%的表现在基金业属于中上等水平,同期净值翻番的主动偏股基金有超过50只。

长信双利、添富民营活力、浦银价值和嘉实精选的同期净值涨幅分别为59.36%、54.89%、53.26%和52.59%,前三只产品从2012年12月3日以来的业绩均翻番,其中浦银价值净值暴涨141.04%,嘉实精选过去两年多涨88.56%,但在熊市中的跌幅不足20%,因而总业绩方面和浦银价值相差不大。


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