黄金探底回升站上1510延续升势 市场仍担忧经济放

     黄金     发布时间:2019-11-09 04:14

周五(11月1日)纽约时段盘中,现货金价探底回升,站上1510美元,仍然维持连续两日以来的上升势头。市场关注的美国非农数据好于预期,但稍后公布的美国制造业数据不及预期,放大了市场的震荡。然而,对于美国经济前景的担忧情绪,以及美国的政治风险,整体金价还是依然延续了本周后半段较强的升势。

  周五(11月1日)纽约时段盘中,现货金价探底回升,站上1510美元,仍然维持连续两日以来的上升势头。市场关注的美国非农数据好于预期,但稍后公布的美国制造业数据不及预期,放大了市场的震荡。然而,对于美国经济前景的担忧情绪,以及美国的政治风险,整体金价还是依然延续了本周后半段较强的升势。

  美国非农报告良好,但制造业数据疲弱

  周五纽约时段,美国方面公布了两项重磅数据,一个是美国10月的非农就业报告,另外一个是美国10月ISM制造业PMI。结果非农数据表现超出预期,但制造业数据表现不及预期。

  美国10月非农报告良好。周五北京时间20点30分,美国劳工部公布的10月非农报告显示,美国10月季调后非农就业人口录得增加12.8万人,远超预期的增加8.9万人,前值增加13.6万人;美国10月失业率录得3.6%,与预期持平,前值为3.5%。过去三个月,平均新增非农就业人数为17.6万,9月季调后非农就业人口从增加13.6万人修正至18万人。

  平均时薪较前一个月上升0.2%,低于预期,与前一个月基本持平。自年初达到3.4%的峰值以来,年工资涨幅有所下降。工作时间保持不变,为每周34.4小时。

  非农就业数据意外强劲,显示就业市场有望在企业投资疲弱和贸易紧张的情况下,推动消费者继续支出,并延续创纪录的扩张。

  美国劳工部表示,10月食品行业、社会救助以及金融活动就业人数录得显著增加。制造业内的汽车车辆和零件就业人数因减少4.2万人。

  在行业层面,创造就业机会最多的是食品服 务和饮料企业,增加了48000个职位。虽然这些职位通常与较低的工资有关,但也可以反映消费者的需求和消费自由支配资金的意愿。

  机构评论称,美国就业增长降幅低于预期,其他领域的就业人数增长抵消了通用汽车事件的负面影响。制造业受到不利影响,而美国白宫正讨论如何实施对制造业提供刺激政策。市场对商业投资活动的消极预期可能会传导至劳动力市场,使得消费者支出进一步承压,但美联储主席鲍威尔曾表示,就业市场仍然稳健,未看到相关风险迹象。

  美国ISM制造业数据不及预期。周五纽约时段盘中,北京时间22点整,美国方面公布了一项市场密切关注的10月ISM制造业PMI数据,结果该数据表现不及预期。

  具体数据显示,美国10月ISM制造业PMI实际公布48.3,预期49,前值47.8。其中分项,美国9月ISM制造业就业指数实际公布47.70,前值46.3。

  美国供应管理协会ISM指出,18个行业中有12个行业在10月陷入了萎缩。客户需求下降,我们预计第四季度将非常疲软,明年第一季度将不会有太大缓解。

  美国供应管理协会ISM指出,化工制造业低迷,全球许多市场的需求下降,价格也因此下降。经济正在显示出轻微的疲软迹象。在贸易、关税和汇率不确定性方面,同样的商业阻力正在使环境充满挑战。

  分析指出,人们对关税、汽车行业持续低迷、需求疲弱导致的定价权缺失以及未来一年经济和政治形势的不确定性等问题普遍感到担忧。虽然调查数据正朝着正确的方向发展,但总体情况仍然是非常温和的增长和谨慎的乐观。

  此外刚刚美国公布的10月Markit制造业PMI终值不及预期。具体数据显示,美国10月Markit制造业PMI终值实际公布51.3,预期51.5,前值51.5。

  图:金价4小时图日内走势

  美国政治风险的担忧情绪支撑金价

  美众院通过弹劾特朗普程序的决议案,这增加了市场的避险情绪,推升金价。

  当地时间10月31日,美国众院通过一项重要弹劾决议案,为弹劾调查的下一阶段垫定框架,将使调查更加公开。对此,美国总统特朗普立即抨击,称这是“史上最大的猎巫行动”。

  当地时间10月31日上午,众议院以232对196票的表决结果通过了这项决议案,弹劾调查将在此指导下继续展开。

  众院议长佩洛西在表决前说:“这是悲伤的一天。担任国会议员的目的不是为了弹劾总统。”民主党人希望在11月的第二个星期开始将整个弹劾听证公开。

  特朗普竞选团队称,刚刚通过的决议“是纯粹出于政治原因,罢免当选总统的尝试”。

  众院情报委员会主席希夫等民主党人认为,这项措施为弹劾调查指明了“前进道路”。调查的导火索是特朗普7月25日与乌克兰总统泽连斯基的通话,期间他要求对方调查美国前副总统拜登及他的儿子亨特。民主党人还在调查特朗普在该通话前夕冻结了对乌克兰近4亿美元援助金一事,是否与他的要求有关。

  共和党人在很大程度上都站在特朗普一边,将民主党人的努力视为党派行为,并抨击弹劾调查大部分时间都闭门进行。

  启动弹劾调查的一个月以来,白宫和共和党人一直对民主党人在未经正式表决的情况下发起调查表示强烈不满。在民主党人公布弹劾调查框架后,他们仍认为这一程序“虚假”。

  关注接下来的弹劾程序:

  根据美国宪法的规定,如果有足够多的议员投票认定总统犯有“叛国罪、和或其他严重罪行和不检行为”,国会可以在总统任期未满前解除其职务。

  接下来,众议院已经就弹劾条款进行投票表决,针对特朗普的弹劾调查正式启动。在此之后,弹劾案将交至参议院审理。

  参议院在最高法院首席官的督导下进行审讯,扮演检察官角色的是来自众议院的一组议员,他们被称为检控干事。总统会有辩护律师,参议院则充当陪审团。如果有至少2/3的参议员认为总统有罪,总统便会被解职,由副总统接替其职务。

  分析认为,想要把特朗普弹劾下台很难。从历史角度来看,美国只有两位总统曾遭到弹劾,且最终均未成功。从现实情况来看,众议院对特朗普启动正式弹劾调查后,还需经过一系列听证和调查形成最终决议,然后程序向前推进至参议院审理,要想让总统下台,必须得到参议院2/3议员的同意,也就是67名议员的投票,目前来看不太可能。

  因为10月31日的众议院投票结果显示,共和党还是团结一致的,没有一个人站出来要弹劾总统。

  美国经济衰退的担忧情绪支撑金价

  虽然本周美联储决议鲍威尔称,美国经济仍然良好,美联储暂时不会再降息。但市场分析人士却不这么认为,他们认为美国经济明年将继续放缓,甚至陷入小幅衰退。

  有分析研究报告结果显示,50%以上概率美国经济2020年发生小幅衰退。美联储(Fed)或将当前1.50%-1.75%的利率水平降至1.125%附近,这与当前债券市场定价隐含的信息近似。

  分析认为,美国经济2020年发生轻度衰退的概率超50%,但严重经济衰退的概率仅为10%。截至10月30日,美联储在2019年已降息3次,预计2020年还将降息1到2次。

  分析指出,全球贸易摩擦尚存一些问题待解,美国失业率将基本保持稳定且劳动力市场或在未来一年里持续趋紧。美国以及全球经济增速料将继续放缓。

  分析预计全球经济增速在未来12个月的时间里将继续放缓,主要源于贸易摩擦以及各国目前政策存在的不确定性。欧元区的情况目前也很难看到任何起色,当前欧洲制造业的疲软已经波及至上下游供应链及服务行业。尤其是德国目前的情况堪忧,未来或将出现技术性衰退。

  另一位市场分析人士对美国经济前景也不乐观。他指出,美国金融市场泡沫无处不在,无论股市、债市还是楼市,投资者都无路可逃。

  著名财经分析师Michael Snyder也赞成这样的观点,Michael Snyder还指出了美国经济放缓的一些迹象。

  比如,美国企业招聘人数降至7年来的最低点;消费者的信心连续三个月下降;次级汽车贷款违约率增长速度录得自2008年最快;拖欠60天以上的次级汽车贷款比例比上次经济衰退期间还要高;美国大型购物中心的空置率达到上次衰退以来的最高水平;今年是美国史上零售门店关闭最多的一年。其中包括知名孕妇服装公司 Destination Maternity 宣布将关闭183家门店。

  还有,Cass货运指数(Cass Freight Index)已经连续10个月下跌;美国铁路货运量已降至3年来的最低水平;8类重型卡车的订单数量下降了71%;2019年第三季度特斯拉在美国的销量下降了39%;美国现有房屋销售录得两连降,上月下降了2.2%,新房价格跌至近3年来的最低水平。一项调查发现,超过三分之二的美国家庭“正在为可能的衰退做准备”。

  基于以上因素,可以看到当前市场对于美国经济前景还是充满着警惕。

  特朗普再度抨击美联储,要求美联储大幅降息

  美国总统特朗普于当地时间10月31日再次发推特批评美联储及主席鲍威尔,称人们对鲍威尔和美联储非常失望。

  当地时间10月30日,美联储宣布下调联邦基金利率25个基点至1.50%-1.75%。这是今年以来,也是2008年12月以来美联储的第三次降息。

  与此前两次降息,特朗普当日即表态“不满意”不同。这一次,特朗普的“抱怨”推特稍稍来晚了1天。

  特朗普称人们对美联储主席鲍威尔和美联储“非常失望”,美联储从一开始就做错了,不是收得太快,就是行动太慢。

  特朗普在推特上写道,“美元和联邦利率正在损害美国的制造业,美国的利率应低于德国、日本和其他所有国家。美联储将美国置于一个竞争性劣势,它就是美国的问题所在。”

  最新数据显示,现货金价报1511.73美元/盎司


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