期货从业资格考试配资:企业的偿债安全性是如

     股票     发布时间:2019-09-11 16:02

期货从业资格考试配资:企业的偿债安全性是如何衡量的?

偿债才干剖析包含短期偿债才干剖析和长时间偿债才干剖析两个方面。

短期偿债才干首要表现在公司到期债款与可支配活动财物之间的联系,首要的衡量目标有活动比率和速动比率。

活动比率是衡量企业短期偿债才干最常用目标。

核算公式为:活动比率=活动财物/活动负债。

即用变现才干较强的活动财物归还企业短期债款。一般以为最低活动比率为2。但该比率不能过高,过高则标明企业活动财物占用较多,会影响资金运用功率和企业获利才干;活动比率过高还或许是存货积压,应收账款过多且收账期延伸,以及待摊费用添加所造成的,而真实可用来偿债的资金和存款却严峻缺少。一般情况下,经营周期、应收账款和存货的周转速度是影响活动比率的首要因素。

安全性比率是分析公司偿债能力的指标,主要有以下一些具体指标:

1. 流动比率。

流动比率是衡量公司短期偿债能力最通用的指标。公式为:流动比率=流动资产/流动负债

投资者通过分析流动比率,就可以知道公司一元钱的短期负债,能有几元钱的流动资产可做清偿保证。流动比率越大,表明公司的短期偿债能力越强,并表明公司有充足的营运资金;反之,说明公司的负债能力不强,营运资金不充足。财务健全的企业,其流动资产应高于流动负债,不得低于1 : 1。一般认为大于2: 1较合适。

但是,对于公司和股东而言,并不是流动比率越高越好,尤其是由于应收账款和存货过大引起的流动比率过大,更是对财务健全不利。一.般认为,流动比率超过5: 1,则意味着公司的资产未得到充分利用。所以,对流动比率的分析,必须结合流动资产和流动负债的内容构成进行具体探讨。

2.速动比率。

速动比率又称酸性测验比率,是速动资产和流动负债的比率。它是用于衡量公司到期清算能力的指标。投资者通过分析速动比率,就可以测知企业在极短时间内取得现金偿还短期债的能力。其公式计算为:

速动比率=速动资产/流动负债

上式中,速动资产是指那些能立即变现的资产,一般是指从公司流动资产中扣除流动性较差的存货、预付款等之后的余额。一般认为,速动比率最低限为0.5 :1,如果保持在1 : 1,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率达到1 : 1时,即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。

3.负债比率。

负债比率即负债与股东权益之间的比率。它表明公司每一元资本吸收 了多少元负债。其计算公式为:

负债比率=负债总额/股东权益

通过分析这一比率,可以测知公司长期偿债能力的大小,负债比率越小,表明股东所投资的资产越多,债权人的债权越有保障,并表明公司对外负债与利息负担减少,财务危机发生的可能性减少,反之则表明一个公司负债越来越多,自有资本越来越少,从而财务不健全,一般认为负债比率最高限为3: 1。

4.举债经营比率。

举债经营比率即债权人的权益对总资产比率,它表明公司的资产总额中,债权人的投资额的大小。其公式为:

举债经营比率=负债总额/总资产净额X 100%

上式中,负债总额就是债权人的权益,总资产净额是全部资产总额减去累计折旧后的净额。举债经营比率可以测知公司扩展经营能力的大小,并揭示股东权益运用的程度。其比率越高,公司扩展经营的能力越大,股东权益越能得到充分利用,越有机会获得更大的利润,为股东带来更多的收益,但举债经营要担较大的风险。反之如果经营不佳,则借贷的利息由股东权益来弥补,如果负债过多以致无法支付利息或偿还本金时,则有可能被债权人强迫清偿或改组。

上式中,速动资产是指那些能立即变现的资产,一般是指从公司流动资产中扣除流动性较差的存货、预付款等之后的余额。一般认为,速动比率最低限为0.5 :1,如果保持在1 : 1,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率达到1 : 1时,即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。

5.举债经营比率。

举债经营比率即债权人的权益对总资产比率,它表明公司的资产总额中,债权人的投资额的大小。其公式为:

举债经营比率=负债总额/总资产净额X 100%

上式中,负债总额就是债权人的权益,总资产净额是全部资产总额减去累计折旧后的净额。举债经营比率可以测知公司扩展经营能力的大小,并揭示股东权益运用的程度。其比率越高,公司扩展经营的能力越大,股东权益越能得到充分利用,越有机会获得更大的利润,为股东带来更多的收益,但举债经营要担较大的风险。反之如果经营不佳,则借贷的利息由股东权益来弥补,如果负债过多以致无法支付利息或偿还本金时,则有可能被债权人强迫清偿或改组。