信托资金门槛如此之高,如何安全与高收入齐驱

     股票     发布时间:2019-08-22 05:03
原文标题:信托资金门槛如此之高,如何安全与高收入齐驱并进?信托一直是高收益产品的代表,但100万起投的高门槛让不少投资者望而却步。不过这一局面可能很快就会有所改变,目前信托公司资金信托管理办法已经开始内部征求意见,拟将公募信托门槛从100万降至1万,普通投资者也可以认购信托产品,可选择的投资品类更加丰富。那么,信托究竟是什么?可分为哪些类型?存在哪些优势和风险?如何选择靠谱机构和产品?信托最早起源于英国,教徒死后如果擅自将土地赠与教会会被国家没收,因此创新出了受益权和所有权分离的财产管理制度:教徒把土地所有权委托给第三人,也就是现在信托中的受托人,由第三人管理土地并将土地上产生的收益交给教会,教会就是现在信托中的受益人,以此规避没收条例的限制。由此可见,信托是基于信任而建立的财产代管理制度,受托人“受人之托,代人理财”,随着信托的快速发展,被委托的可以是资金、房产等各类财产,受益人可以是委托人也可以是任意第三人。从1979年新中国首家信托——中国国际信托投资公司(中信集团前身)成立至今,信托在中国已有近40年的发展历史,可分为四个阶段。第一阶段:1979-2007年,六次整顿。5年间市场上信托数量从776只迅速增长到7306只,市场规模从761.39亿元增长至8608.07亿元,都增长了近10倍,到2011年银信合作业务金额占比达34.73%。在这一期间,信托发展倒逼政策完善,有关部门陆续发布银信合作和证券投资类业务的操作指引,开始实施分业监管。风险监管从2007年仅净资本一个指标,到2010年开始施行净资本和风险资本双指标的动态风险监管。第二阶段:2007-2011年,爆发发展。这段时间正值4万亿刺激政策的消化期,资金流动性紧缩,经济增速换挡,GDP增速从2011年的9.54%骤降至7%左右,叠加经济结构调整,企业经营效益下滑,信托项目兑付压力加大。第三阶段:2012-2016年上半年,市场洗牌。不过,这段期间信托已经脱胎于融资类业务,2014年末事物管理类业务占比就已经反超融资类业务。第四阶段:2016年下半年至今,规范新时代。2016年下半年到2017年末,房地产融资政策收紧,同时基金子公司、券商等金融同业通道业务监管加强,但这两大政策并未波及信托行业,反而减轻了信托行业来自金融业的竞争压力,结果信托规模增速回暖。最近,信托公募政策正在征集中,起投门槛将降到1万元,信托不再是高净值人群的专属理财工具,信托业开始参与到大资管市场的竞争中,客户群体扩展至普通投资者,可能再次面临行业机遇。而由于非标产品没有净值、有固定期限、缺乏流动性,信托的业务结构也将从非标业务为主向标品信托转型,资管和募资能力强的信托机构将领跑这一轮信托增长。

经过40年的发展,信托规模快速扩张,在整体资管行业中的地位仅次于银行,主要得益于以下三大优势。1.收益率高:持续领跑其他资产2.安全性好:不良率长期处于低位3.资产独立:具有隔离保护功能但与金融业快速发展形成鲜明对比的是,大部分金融消费者的投资理性与防范意识仍存在明显欠缺,他们在维权时,也只能依据《合同法》、《侵权责任法》或金融监管部门颁布的一些监管制度,欠缺系统性保护金融消费权益的法律法规。基于这一背景,今年两会期间,人大代表骞芳莉提议,应专门立法保护金融消费者权益。金融消费者与一般商品消费者存在区别,难以直接适用现有的《消费者权益保护法》体系进行保护。而我国目前还没有出台有关金融消费者权益保护的专门法律法规,需要通过立法对金融服务消费者和金融机构之间的权利义务进行公平分配。

而在立法之外,更应该要提高投资者的风险意识,毕竟对于当前的投资者而言,教育比保护更重要。针对投资者的风险意识严重缺乏,必须要转变之前的刚性兑付和审核制下无风险的思想,行业约束、监管层立法及行政监管等是对投资者进行保护的前提基础,比监管更重要的是提高自己的风险意识。

随着信托行业的普及和传播,这一点在信托方面也表现的淋漓尽致。信托产品从其诞生起,就因其高收益和低风险的特点受到高净值人士的喜爱,是投资者的重要资产配置品种。尤其是近期资管新规等政策的推出,信托行业形势急剧变化,市场上集合信托产品销售火爆,出现供不应求局面。

既然投资即存在着风险,作为合格的投资者在购买信托产品时,除了在心里默念“投资有风险”外,还应该保障资金安全?

 投资前请做好功课

投资者在购买信托产品时,一定不能偷懒,需要解产品的各项要素,比如说资金投向、项目期限、交易对手概况、还款来源、收益分配方式、保障措施等。

 关注信托的投资领域和行业

比如要关注信托所投资的项目未来领域的增长空间能否稳定持续。不同类型的信托产品涉及领域不同,投资风险也会存在差别。在经济下行压力加大时,可适当回避三四线的房地产等周期性较强的项目。在选择项目时,要了解项目情况尤其是资金流向,是否是规避国家政策限制的项目,要注意不要投向明显高风险的项目。一些自己不了解的投资领域以及风控措施不清晰的项目尽量不碰。如投资者在选择基础产业类信托项目时,不仅要关注收益和抵押担保等一般要素,更要了解当地的经济健康状况和发展后劲;同时要规避一些频繁与多家金融机构融资的地区或平台,对一些借新还旧的项目也要回避。

了解企业的综合实力及背景,关注信托公司的主动投资管理能力

由于个人投资者选择信托产品时,在主动识别风险、规避风险方面与信托公司之间经常存在信息不对称等问题。因此,选择一家值得托付的信托公司一个综合实力强的信托公司会帮你筛选掉风险较高的信托项目,所以尽量选择综合实力强的信托公司。